Przedmiotem Transakcji OIS jest terminowy kontrakt polegający na wymianie płatności odsetkowych bazujących na stałej kontraktowej stopie procentowej w zamian za płatności odsetkowe oparte na Zmiennej Stopie Procentowej. Zmienna Stopa Procentowa ustalana jest w oparciu o indeks POLONIA. Dopuszcza się zawieranie transakcji w oparciu o indeks WIBOR Overnight (O/N).
Definicje związane z Transakcjami OIS:
- Dzień Płatności Odsetkowych - Dzień Roboczy, w którym dokonywane jest rozliczenie zobowiązań i należności z tytułu danego Strumienia Płatności Odsetkowych.
- Dzień Roboczy - dzień od poniedziałku do piątku z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy lub dni, w których banki komercyjne działające w Polsce, za pośrednictwem, których następuje rozliczanie płatności, nie realizują takich zadań
- Dzień Rozpoczęcia OIS - Dzień Roboczy, w którym rozpoczyna się Okres Odsetkowy OIS.
- Dzień Zakończenia OIS - Dzień Roboczy, w którym kończy się Okres Odsetkowy Transakcji OIS.
- Dzień Wcześniejszego Rozwiązania OIS - Dzień Roboczy, w którym nastąpi Wcześniejsze Rozwiązanie Transakcji OIS, a który przypada przed Dniem Zakończenia OIS.
- Kupujący OIS - strona Transakcji OIS, która uzyskuje prawo do Strumienia Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS oraz jest zobowiązana do zapłacenia drugiej stronie transakcji kwoty Strumienia Stałych Płatności Odsetkowych OIS
- Kwota Transakcji OIS - kwota, w odniesieniu, do której wyliczane są płatności odsetkowe dla Strumienia Płatności Odsetkowych OIS w danym Okresie Odsetkowym.
- Kwota Wcześniejszego Rozwiązania OIS - w stosunku do każdej ze stron łączna wartość niewymagalnych zobowiązań wynikająca z Transakcji OIS obliczona na Dzień Wcześniejszego Rozwiązania OIS, należna jednej ze stron Transakcji OIS.
- Okres Odsetkowy - okres od Dnia Rozpoczęcia OIS (włącznie z tym dniem) do Dnia Zakończenia OIS (bez tego dnia).
- Rozliczenie Płatności Odsetkowych - sposób rozliczenia w drodze wzajemnej kompensacji Strumienia Stałych Płatności Odsetkowych OIS i Strumienia Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS
- Sprzedający OIS - strona Transakcji, która uzyskuje prawo do Strumienia Stałych Płatności Odsetkowych OIS oraz jest zobowiązana do zapłacenia drugiej stronie Transakcji OIS Strumienia Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS.
- Stawka Referencyjna - index POLONIA chyba, że strony wybrały indeks WIBOR Overnight.
- Strumień Płatności Odsetkowych OIS - jeden z dwóch strumieni płatności odsetkowych Transakcji OIS, związany z płatnościami odsetkowymi.
- Strumień Stałych Płatności Odsetkowych OIS - Strumień Płatności Odsetkowych OIS oparty na kontraktowej stałej stopie procentowej Transakcji OIS.
- Strumień Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS - Strumień Płatności Odsetkowych OIS z zastosowaniem Zmiennej Stopy Procentowej.
- Wcześniejsze Rozwiązanie Transakcji OIS - wcześniejsze rozwiązanie wzajemnych zobowiązań i rozliczenie Transakcji OIS na zasadzie kompensacji netto przed Dniem Zakończenia OIS.
- Zmienna Stopa Procentowa - stopa procentowa kalkulowana na zasadzie stopy procentowej złożonej z indeksów POLONIA (chyba, ze strony wybrały indeks WIBOR Overnight) ustalanych każdego Dnia Roboczego w trakcie trwania Okresu Odsetkowego, zaokrąglona do czwartego miejsca po przecinku.
Zasady Transakcji OIS
- Stawki BID I OFFER podawane są dla stałej kontraktowej stopy procentowej Transakcji OIS.
- W Transakcji OIS nie następuje wymiana kwoty nominalnej
- Strony mają prawo do Wcześniejszego Rozwiązania Transakcji OIS na zasadach kompensacji netto. Kwota Wcześniejszego Rozwiązania Transakcji OIS jest obliczana metodą dyskontową.
- Standardowe okresy pomiędzy Dniem Rozpoczęcia OIS a Dniem Zakończenia OIS to:
- 1 tydzień
- 2 tygodnie
- 3 tygodnie
- 1 miesiąc
- 3 miesiące
- 6 miesięcy
- 9 miesięcy
- 1 rok
Transakcja OIS wymaga potwierdzenia
- Waluty Transakcji OIS,
- Kwoty Transakcji OIS,
- Dnia Rozpoczęcia OIS,
- Dnia Zakończenia OIS,
- Dnia Płatności Odsetkowych,
- Stałej kontraktowej stopy procentowej,
- Kupującego OIS,
- Sprzedającego OIS
Standardowa Transakcja OIS zawierana jest z uwzględnieniem następujących warunków:
- Kwota Transakcji OIS jest stała dla całego Okresu Odsetkowego.
- Dniem Rozpoczęcia OIS jest data przypadająca dwa Dni Robocze po dniu zawarcia
Transakcji OIS (spot).
- Dniem Płatności Odsetkowych jest następny Dzień Roboczy po Dniu Zakończenia OIS.
- Bazą Obliczania Odsetek w Transakcji OIS dla zmiennej i stałej kontraktowej stopy procentowej jest ACT/365,
Zobowiązania stron
Rozliczenie Płatności Odsetkowych następuje przez wyliczenie różnicy odsetkowej między Stałym Strumieniem Płatności Odsetkowych OIS i Zmiennym Strumieniem Płatności Odsetkowych OIS
Stroną transakcji zobowiązaną do zapłaty różnicy odsetkowej jest:
- Sprzedający OIS, jeżeli w Dniu Zakończenia OIS, Strumień Stałych Płatności Odsetkowych OIS jest mniejszy od Strumienia Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS lub
- Kupujący OIS, jeżeli w Dniu Zakończenia OIS, Strumień Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS jest mniejszy od Strumienia Stałych Płatności Odsetkowych OIS.
Strumień Stałych Płatności Odsetkowych OIS oblicza się zgodnie z poniższym wzorem:
S st = N * R * d/36500
gdzie:
S st - Strumień Stałych Płatności Odsetkowych OIS
N - Kwota Transakcji OIS
d - Ilość dni kalendarzowych w Okresie Odsetkowym.
R - Stała Stopa Procentowa.
Zmienną Stopę Procentową oblicza się zgodnie z poniższym wzorem:
Z = [(1+W 1*D 1/36500)*(1+ W 2*D 2/36500)*...(1+W n*D n/36500) -1] * 36500 / d
gdzie:
Z - Zmienna Stopa Procentowa
D - Ilość dni kalendarzowych, dla których obowiązuje Stawka Referencyjna w trakcie
Okresu Odsetkowego.
d - Ilość dni kalendarzowych w Okresie Odsetkowym
W - Stawka Referencyjna zastosowana w danym dniu Okresu Odsetkowego
Strumień Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS oblicza się zgodnie z poniższym wzorem:
S zm = N * Z * d/36500
gdzie:
S zm - Strumień Zmiennych Płatności Odsetkowych OIS
N - Kwota Transakcji OIS
d - Ilość dni kalendarzowych w Okresie Odsetkowym
Z - Zmienna Stopa Procentowa
Różnicę odsetkową oblicza się zgodnie z poniższym wzorem:
R O = | S st - S zm |
gdzie:
R O - Kwota Rozliczenia OIS,
| | - wartość bezwzględna wyrażenia
